Финансовые результаты банковского сектора США демонстрируют неоднозначную динамику. Согласно данным FDIC, чистая прибыль американских банков за 2-й квартал 2024 года составила 71,6 млрд долларов. Это практически соответствует показателю за аналогичный период прошлого года – 70,8 млрд долларов, и не сильно отличается от результатов трехлетней давности, когда прибыль составила 70,4 млрд долларов во 2-м квартале 2021 года. Еще до периода пандемии, в 2-м квартале 2019 года, прибыль была на уровне 62,5 млрд долларов.
Таким образом, банковский сектор фактически находится в состоянии стагнации на протяжении последних трех лет, хотя и зафиксирован рост прибыли на 15-17% по сравнению с 2018-2019 годами (если оценивать в номинальных цифрах).
Годовая прибыль и ее влияние на рынок
За последние 12 месяцев совокупная чистая прибыль американских банков достигла 240 млрд долларов. Однако важно понимать, что эта сумма ограничивает возможности банков по выкупу государственных облигаций, так как их собственная прибыль не покрывает потребности для финансирования дефицита, составляющего около 2 трлн долларов. Выкуп возможен только за счет привлечения средств клиентов, что создает определенные макрофинансовые ограничения.
Динамика чистого процентного дохода
Чистый процентный доход американских банков за 2-й квартал 2024 года составил 171,7 млрд долларов, что на 1,5% меньше, чем год назад. Основной причиной такого снижения является рост стоимости фондирования на фоне стабилизации средневзвешенных процентных ставок по кредитам. Стоимость привлечения ресурсов клиентов заметно выросла: текущий показатель составляет 2,38%, тогда как в начале ужесточения в 1-м квартале 2022 года он был на уровне 0,11%. Для сравнения, в период предыдущего ужесточения в 2019 году средняя стоимость фондирования составляла 0,9%, а в 2007 году — около 3%.
Сравнение ставок по кредитам и депозитам
Несмотря на то что ставки по денежному рынку сейчас превышают уровень 2007 года, банкам удалось сэкономить до 0,5-0,6 процентных пункта на депозитах. В годовом выражении это соответствует экономии почти 90 млрд долларов. Средневзвешенная ставка по кредитам у американских банков сейчас составляет 6,92% и остается стабильной с начала года. Для сравнения, в 1-м квартале 2022 года эта ставка была 4,13%, в 2019 году достигала 5,5%, а в 2007 году – 7,25%.
Снижение процентной маржи и рост стоимости фондирования
Банковская процентная маржа снизилась на протяжении последних полутора лет, достигнув 4,54%. При этом существует тенденция к дальнейшему сокращению, хотя пока ситуация не вызывает критической обеспокоенности: средняя маржа в период с 2015 по 2021 год составляла 4,37%. Ожидается, что к концу 2024 года стоимость фондирования достигнет 2,55%.
Сокращение доходов до создания резервов
Доходы банков до создания резервов на кредитные потери (включая чистые процентные и непроцентные доходы) составили 250,7 млрд долларов во 2-м квартале 2024 года, что на 0,7% меньше, чем в прошлом году. Это уже третий подряд квартал снижения доходов. За последние пять лет доходы банков выросли на 22%, или на 45,4 млрд долларов. Из этой суммы чистые процентные доходы обеспечили прирост в 32,7 млрд долларов, а непроцентные – в 12,8 млрд долларов. Однако рост издержек за тот же период составил 25%, или 28 млрд долларов, что ограничивает потенциал увеличения прибыли.
Резервирование под кредитные потери: угроза для банковской прибыли
Стоит отметить, что в последнее время растут резервы на покрытие кредитных потерь, что начинает «съедать» прибыль банков. Эта проблема может стать одной из ключевых тенденций для банковского сектора в ближайшем будущем, но детальный анализ этого вопроса будет рассмотрен отдельно.
В целом, несмотря на некоторое улучшение по сравнению с периодом до пандемии, финансовые результаты американских банков показывают признаки ухудшения, особенно в свете растущих расходов и резервации под потенциальные потери.
