В последние два года в России наблюдается значительный рост задолженности населения. Однако, если рассматривать соотношение долгов к доходам и валовому внутреннему продукту (ВВП), темпы роста не столь впечатляющи.

По данным Базельского банка международных расчетов (BIS), на первый квартал 2024 года долги населения в России, включая кредиты в рублях и иностранной валюте, составили 39.7 триллиона рублей. Это эквивалентно 22.2% от номинального ВВП, что сопоставимо с 22% в первом квартале 2021 года и немного выше 16.3%, зафиксированных в период 2015-2019 годов.

Интересно, что с учетом процентных ставок и обслуживания обязательств, долговая нагрузка в России остается одной из самых низких в мире, уступая лишь Индонезии, Мексике и Венгрии.

Сравнение задолженности населения к ВВП

Для лучшего понимания ситуации, приведем данные по другим странам. В развивающихся странах соотношение долга к ВВП выглядит следующим образом:

• Китай: 62.6%
• Индия: 42.7%
• Бразилия: 35.3%
• Саудовская Аравия: 33.4%
• ЮАР: 34.6%
• Польша: 23.4%

При этом показатели долговой нагрузки в Турции и Аргентине могут быть не совсем достоверными из-за проблем с качеством статистики.

Среди крупнейших стран наибольшая долговая нагрузка наблюдается в:

• Швейцарии: 127.7%
• Австралии: 110.3%
• Канаде: 101.4%
• Нидерландах: 94.9%
• Корее: 92%
• Гонконге: 91.6%

Долговая нагрузка в развитых странах

В странах Еврозоны уровень долговых обязательств населения к ВВП составляет 53.1%. Этот показатель минимален за последние 20 лет и демонстрирует долгосрочную нисходящую тенденцию — на 10 процентных пунктов ниже, чем в 2010-2012 годах.

В Соединенных Штатах уровень задолженности составляет 72.1%, а в Великобритании — 78.8%, что также является историческим минимумом за последние два десятилетия. Япония демонстрирует стабильные показатели на уровне 65.3% за последние 10-15 лет.

Можно отметить, что многие развитые страны находятся в процессе сокращения задолженности населения или находятся на стадии стагнации, включая Японию, Францию, Корею, Австралию и Канаду.

В противоположность этому, развивающиеся страны продолжают наращивать свои долговые обязательства, начиная с низкой базы начала 2000-х.

Абсолютные значения задолженности

В абсолютном выражении самый значительный долг населения по странам в долларах выглядит следующим образом:

• США: 20 трлн
• Китай: 11 трлн
• Еврозона: 8.34 трлн (Германия — 2.57 трлн, Франция — 1.9 трлн, Италия — 0.85 трлн, Испания — 0.74 трлн, Нидерланды — 1.1 трлн)
• Великобритания: 2.68 трлн
• Япония: 2.57 трлн
• Канада: 2.19 трлн
• Австралия: 1.9 трлн
• Корея: 1.67 трлн
• Индия: 1.51 трлн
• Швейцария: 1.1 трлн

Все остальные страны имеют задолженность менее 1 трлн долларов.

Заключение

Рост долговой нагрузки в развитых странах в основном происходит за счет государственного долга, что является долгосрочным процессом замещения частного долга государственным. В то время как в развивающихся странах наблюдается противоположная тенденция.