С 12 марта 2025 года Московская биржа запускает новый биржевой индикатор — индекс Мосбиржи Всепогодный (MOEXALLW). Этот бенчмарк разработан как инструмент с высокой устойчивостью к рыночным колебаниям, благодаря сбалансированному распределению активов между различными классами.
В чем суть нового индекса?
Основное назначение всепогодного индекса — служить базой для формирования инвестиционных фондов, ориентированных на широкий круг инвесторов. В его расчет включены шесть биржевых индексов, каждый из которых представлен в определенной пропорции. Такой подход позволяет достичь высокой степени диверсификации и снизить зависимость от колебаний отдельных активов.
Концепция всепогодного портфеля
Название нового индекса отсылает к концепции всепогодного портфеля, разработанной миллиардером Рэем Далио — основателем крупнейшего хедж-фонда Bridgewater Associates.
Далио и его команда стремились определить, какие активы способны приносить стабильный доход на протяжении длительного времени — десятков и даже сотен лет. Их вывод заключался в том, что оптимальный баланс доходности и риска достигается при комбинации акций, облигаций, золота и других активов, доступных для большинства инвесторов.
Российские реалии и особенности индекса
Новый индекс Мосбиржи использует аналогичный подход, включающий активы четырех классов:
- Акции
- Облигации
- Денежные средства
- Золото
Однако применение концепции всепогодного портфеля в России имеет свои нюансы. По словам эксперта фондового рынка БКС Мир инвестиций Валерия Емельянова, такая стратегия показывает хорошие результаты на зарубежных фондовых рынках, однако в российских условиях может демонстрировать разные результаты.
Основные причины:
- Преобладание сырьевого сектора в российской экономике.
- Влияние геополитических факторов, которые могут существенно менять рыночную конъюнктуру.
- Отсутствие активов, полностью защищенных от санкционных и геополитических рисков.
Тем не менее, всепогодный индекс может стать важным инструментом для диверсифицированного инвестирования на российском рынке, особенно для тех, кто стремится снизить риски и сбалансировать портфель.
