За первые девять месяцев 2024 года россияне распределили свои сбережения на сумму 7,4 триллиона рублей по различным ликвидным активам. В этот объем не вошли криптовалюты и незадекларированные денежные потоки, часто осуществляемые через трансграничные операции. Давайте разберемся, куда направлялись основные финансовые потоки.

Основные направления денежных потоков

1. Рублевые депозиты
   Более 97% от общего объема (7,2 из 7,4 трлн руб) были направлены на рублевые депозиты. С января 2022 года общий объем распределенных средств составил 18,7 трлн руб из общего денежного потока по ликвидным активам в 26,8 трлн руб. Это говорит о высокой популярности рублевых депозитов среди россиян.
2. Валютные депозиты за границей
   Вторым по значимости направлением стали валютные депозиты в иностранных банках, которые составили 0,6 трлн руб в 2024 году. С января 2022 года объем выведенных средств составил 3,5 трлн руб. Однако с июня 2024 года темпы увеличения таких вкладов существенно замедлились, сократившись почти вдвое, и составили в среднем около 40 млрд руб в месяц.
3. Облигации
   Инвестиции в облигации достигли 0,37 трлн руб за первые девять месяцев 2024 года, а с начала 2022 года они составили 0,9 трлн руб. После незначительных вложений в 2022 году заметный интерес к облигациям проявился в период с марта по август 2023 года и снова в начале 2024 года.
4. Акции и паевые инвестиционные фонды (ПИФы)
   Вложения в акции и паевые фонды за 9 месяцев 2024 года распределились почти поровну: по 0,15 трлн руб как в отечественные, так и в иностранные активы. С января 2022 года общий приток капитала в резидентные активы составил 3,8 трлн руб, включая закрытые ПИФы и фонды денежного рынка.

Где наблюдается сокращение денежных потоков?

1. Наличные рубли и иностранная валюта
   За 2024 год объем наличных сократился на 0,24 трлн руб как в рублях, так и в иностранной валюте. С начала 2022 года объем наличных в рублях вырос на 3,4 трлн, а в иностранной валюте – почти на 1 трлн руб.
2. Валютные депозиты в российских банках
   Сокращение валютных депозитов в российских банках составило 0,43 трлн руб за 2024 год и 4 трлн руб с января 2022 года. В сентябре 2024 года наблюдалось значительное снижение таких вкладов на 124 млрд руб, что почти в 3,2 раза превысило темпы сокращения за предыдущие месяцы.
3. Средства на брокерских счетах
   Снижение объемов кэша на брокерских счетах составило 113 млрд руб за 9 месяцев 2024 года и 0,6 трлн с начала 2022 года.

Снижение интереса к валютным активам

За последние 12 месяцев денежный поток в валютные активы составил 0,4 трлн руб, что всего 2,7% от общего потока. Для сравнения, на пике популярности в 2021 году россияне вкладывали в валюту почти 3 трлн руб или 44% от общего денежного потока.

Иностранные активы, такие как акции и облигации иностранных эмитентов, за 12 месяцев 2024 года аккумулировали только 0,7 трлн руб (5% от общего потока), что стало минимальным показателем с начала ведения статистики. Интерес к валютным активам заметно угас с августа 2024 года, что связано с ростом ключевой ставки.

Итог: рост ставок и выбор в пользу депозитов

Рост ключевой ставки в 2024 году значительно изменил структуру финансовых потоков. В условиях высокой процентной ставки большая часть денежных средств направляется на рублевые депозиты и фонды денежного рынка, что составило до 100% от общего потока.