В условиях роста задолженности и увеличения стоимости обслуживания обязательств банки США начинают испытывать давление на качество своих кредитных портфелей. Это закономерный процесс, учитывая макроэкономические изменения и изменение условий кредитования.
Рост списаний: ключевые показатели
За последний год объем фактических списаний по кредитам достиг 21,3 млрд долларов, что представляет рост на 44% по сравнению с предыдущим годом. Это максимальное значение с середины 2012 года и на 66% больше, чем во втором квартале 2019 года, согласно данным Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC).
В процентном соотношении к общему кредитному портфелю в 2024 году было списано 0,173% кредитов во втором квартале и 0,634% за год. Это выше, чем в докризисном 2019 году, когда списания составляли 0,515%. Такие показатели сопоставимы с уровнем списаний в 2013 году, что говорит о нарастающем риске ухудшения качества кредитов.
Почему текущее состояние не критично?
Хотя наблюдается ухудшение, нынешняя ситуация не достигает критического уровня. Для сравнения, в период кризиса 2007–2008 годов списания были в пять раз выше текущих значений. Во время рецессии 2001–2003 годов объем списаний был примерно в 1,5 раза выше, а в банковском кризисе начала 1990-х годов – в 2–2,5 раза больше. Однако важно понимать, что текущие показатели списаний являются наихудшими за последнее десятилетие, и тенденция явно указывает на дальнейшее ухудшение.
Резервы на покрытие кредитных рисков: как обстоит ситуация?
Одновременно с ростом списаний возрастает и потребность в формировании резервов. За второй квартал 2024 года банки отложили 23,3 млрд долларов на резервы, что на 8,5% больше, чем в прошлом году, и на 81% больше, чем во втором квартале 2019 года. В общей сложности за последний год в резервы было направлено 88,4 млрд долларов. С начала четвертого квартала 2022 года до второго квартала 2024 года на создание резервов ушло 151,4 млрд долларов, в то время как общая сумма списаний составила 115,5 млрд долларов.
На середину 2024 года общие резервы банков составили 221 млрд долларов, при общем объеме кредитного портфеля в 12,5 трлн долларов, что составляет примерно 1,75%. Это значение означает, что резервы способны покрыть менее трех лет списаний на текущем уровне. Для сравнения, в период с 2015 по 2019 годы средний показатель резервирования составлял 1,29%, на пике кризиса 2020 года – 2,23%, в то время как в разгар кризиса 2008–2009 годов он достигал 3,5%. В начале 1990-х годов банки покрывали резервами около 2,4% от своего кредитного портфеля.
Сдерживание кризиса: ожидания и опасения
Несмотря на негативную динамику, американские банки предполагают, что им удастся удержать качество кредитов на приемлемом уровне. Однако это балансирование на грани, что делает ситуацию особенно напряженной. Именно поэтому банки оказывают серьезное давление на Федеральную резервную систему (ФРС), настаивая на смягчении денежно-кредитной политики (ДКП) в срочном порядке.
При нынешних условиях еще 6–12 месяцев жесткой ДКП могут привести к дальнейшему ухудшению ситуации, угрожая устойчивости банковской системы. Важно понимать, что банковская система США сейчас находится в критической точке, и дальнейшая жесткая денежно-кредитная политика может привести к серьезным последствиям для банковской индустрии и экономики в целом.
Заключение
Проблемы с качеством кредитного портфеля американских банков не достигли катастрофического уровня, но текущая тенденция вызывает серьезные опасения. Рост фактических списаний и увеличение резервов свидетельствуют о растущих рисках в банковской системе. В свете этого необходимо пристально следить за действиями ФРС и изменениями в денежно-кредитной политике, которые могут оказать значительное влияние на ситуацию в ближайшие месяцы.
