В последние месяцы вопрос о том, откуда банки берут средства на выплаты по депозитам в условиях высокой доходности, стал актуальным. Эту тему даже поднимали на пресс-конференции Центрального банка.
Основные источники депозитных средств
На банковских счетах населения и нефинансовых компаний аккумулирован значительный объем средств. Вкладчики держат около 53 трлн рублей, из которых 36,5 трлн приходятся на срочные депозиты. Компании же размещают на счетах порядка 34 трлн рублей, из которых почти 19 трлн находятся на срочных депозитах.
Несмотря на смягчение денежно-кредитной политики, ставки по депозитам остаются рекордно высокими. Это обстоятельство оказывает влияние на рынок, так как банки вынуждены выплачивать проценты по этим ставкам. В результате более 10 трлн рублей ежегодно уходит на обслуживание рублевых депозитов.
Механика выплат по депозитам
Проценты по депозитам выплачиваются либо ежемесячно, либо в конце срока. Хотя это увеличивает сумму на счетах вкладчиков, денежная масса в экономике не растет. Это ключевой момент: проценты не создают новые деньги, а лишь перераспределяют уже существующие внутри банковской системы.
Когда банк выплачивает проценты, это происходит за счет перераспределения средств внутри системы. Если банк не выдает новые кредиты, механизм мультипликативного увеличения денежной массы не запускается.
Источники финансирования процентов
В нормальных условиях банки выплачивают проценты из процентной маржи — разницы между доходами от кредитов и расходами на депозиты. Однако, если доходы банка недостаточны, используются другие источники:
- Доходы от операций с ценными бумагами и финансовыми инструментами;
- Комиссионные поступления;
- Собственный капитал банка.
Когда доходов недостаточно для покрытия обязательств, банк сталкивается с убытками и сокращением капитала. Это может привести к потере ликвидности и, в крайнем случае, к банкротству.
Как банки справляются с кассовыми разрывами
В случае кассового разрыва банк может прибегнуть к нескольким решениям:
- Межбанковское кредитование — малореалистично в условиях кризиса доверия.
- Рефинансирование в Центральном банке — классический механизм поддержки.
- Эмиссия акций — сложный вариант в условиях кризиса.
- Субординированные займы — привлечение длительных кредитов, которые учитываются как дополнительный капитал.
- Государственная поддержка и санация — примеры таких мер были в 2008 году в США и в 2010–2012 годах в Европе.
- Оптимизация расходов — сокращение издержек и реструктуризация деятельности.
Последствия высоких ставок по депозитам
Высокие ставки по депозитам в сочетании с сокращением кредитования создают ряд вызовов для банков. Среди них:
- Снижение спроса на депозиты;
- Необходимость сокращения операционных издержек;
- Пополнение капитала за счет внешних источников или обращения за поддержкой к Центральному банку.
Прогнозы на будущее
Если спрос на кредиты продолжит снижаться, а процентная маржа банков будет сокращаться, ставки по депозитам начнут падать. Это станет сигналом того, что банки вынуждены адаптироваться к новым рыночным условиям, оптимизируя свои финансовые потоки и сокращая расходы.
Таким образом, высокая доходность депозитов — это не только возможность для вкладчиков, но и серьезное испытание для банковской системы.
